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オープンAI、AMD株最大10％取得へ AI半導体供給体制を強化
オープンAIがAMDと複数年契約を締結、AI開発加速へ 米オープンAIは6日、米半導体大手アドバンスト・マイクロ・デバイセズ（AMD）とAI向け半導体の供給に関する複数年契約を結んだ。契約にはAMD株の最大10％を取得できる権利が含まれ、AI分野での長期的な協力を強化する。これにより、オープンAIは依存度の高かったエヌビディア以外の調達ルートを確保し、AIインフラ拡張の安定化を図る。 年数百億ドル規模の契約でGPU供給を大幅拡充 AMDは契約の一環として、2026年後半から次世代GPU「MI450」シリーズをオープンAIに供給する。供給規模は数十万個に及ぶ見通しで、契約総額は年間数百億ドルに達する可能性がある。オープンAIはこれらのGPUを用いて新たなデータセンターを建設し、大規模言語モデルの処理能力向上を目指す。AMDはAI分野での存在感を高め、長期的な収益源の拡大を狙う。 株式取得権付与で両社の連携を深化 契約では、オープンAIがAMD株の最大1億6,000万株（発行済み株式の約10％）を1株あたり1セントで取得できるワラント（新株予約権）が設定された。株式の取得はAI半導体の導入進捗や株価目標など、複数の条件達成をもとに段階的に行使可能となる。最終段階では、AMD株価が600ドルに達した場合に行使できる仕組みとなっており、提携が成果を上げるほどオープンAIの影響力が高まる構造となっている。 株価は一時34％高、過去9年で最大の上昇率 契約発表後、AMD株は取引中に最大34％上昇し、終値でも27％高を記録した。1日の上昇率としては過去9年間で最大となる。投資家の間では、AMDがエヌビディアに続くAI半導体の主要サプライヤーに躍進するとの期待が高まっている。AMDの時価総額は約2,672億ドルに達し、AI関連分野への市場評価が急速に拡大している。 エヌビディア依存脱却とAI市場の再編が進展 オープンAIはこれまでAIモデル開発の多くをエヌビディア製GPUに依存してきたが、今回の契約により供給源の多様化が実現する。AI半導体市場ではエヌビディアが依然として優位に立つものの、AMDが技術面で追い上げる構図が鮮明になっている。アナリストらは「今回の取引はAMDの技術力を証明するもので、AIチップ市場の勢力図を変える可能性がある」と指摘している。
日米関税合意、日経平均が急反発し最高値更新
日米関税交渉の合意が市場に好影響 2025年7月23日、東京株式市場は大きな反発を見せ、日経平均株価は一時1500円以上の上昇を記録した。この上昇は、日米間で行われた関税交渉が合意に達し、特に自動車に関連する関税が15％に引き下げられたことを受けた。市場はこのニュースを好感し、特に輸出関連の自動車銘柄に買いが集中した。 日経平均株価が4万1000円台に回復 日経平均株価は、終値として2024年7月以来約1年ぶりに4万1000円台を回復し、2025年最高値を更新した。最終的に日経平均は1396円40銭高い4万1171円32銭で取引を終えた。市場では、この株価上昇を受けて一部の投資家は楽観的に見ているが、依然として慎重な意見も多い。 自動車株の急騰とその背景 自動車株、特にトヨタ自動車は16％を超える上昇を記録し、市場全体にポジティブな影響を与えた。これは、アメリカのトランプ大統領が関税を15％に引き下げると発表したことで、過度な警戒感が後退し、投資家のリスク回避姿勢が緩和されたためだ。 関税引き下げの影響と企業業績 自動車関税の引き下げは、市場にとって重要なサプライズであり、企業業績に対する期待を高めている。ただし、関税が完全に撤廃されるわけではないため、今後の企業業績の動向に注目する声も多い。特に、自動車メーカーの業績に与える影響が今後の市場の焦点となりそうだ。 市場の先行きと投資家の反応 市場関係者は、今回の合意が一時的な好材料として株価を押し上げたと見ているが、今後の企業業績や世界的な経済動向により慎重な見方も残っている。特に、日本国内の経済情勢や米国との貿易関係の進展により、株価は今後さらに変動する可能性がある。
米中交渉の一環として再開されたH20販売
米商務省が販売再開の背景を説明 7月15日、ラトニック米商務長官は、エヌビディアが画像処理用GPU「H20」を再び中国に供給する決定が、中国とのレアアースに関する協議の枠内で行われたものであると明らかにした。この再開はエヌビディア単独の判断ではなく、米中間の資源・技術交渉の一環であると位置づけられている。 エヌビディアが中国市場での供給を再開 エヌビディアは7月14日、従来制限対象となっていたGPU「H20」を中国市場で再び販売する方針を示した。このGPUは演算性能に優れ、中国の複数企業から注目されていたことから、告知直後に多数の注文が入り、流通体制の整備が急務となっている。 レアアース資源と技術輸出の相互依存 米国と中国は、技術製品と資源供給の面で相互依存の関係にある。今回のH20販売再開は、レアアースの安定供給と引き換えに技術製品の流通を許可するという、一種の交渉材料として利用された可能性が高い。米政府は中国のレアアース輸出制限に懸念を抱いており、商務省はこれまでに複数の交渉チャネルを開設してきた。 中国側の需要と市場の反応 販売再開が明らかになると、中国の企業からH20への需要が急増したとされる。背景には、国内での高度演算処理能力の確保に向けたニーズがある。中国は独自の半導体開発を進めているが、依然としてエヌビディア製品への依存度は高い。 米株式市場での影響が拡大 エヌビディアの販売再開を受けて、米株式市場では同社株が15日午前の取引で約4％上昇した。市場では、再開が同社の業績にポジティブな影響を与えるとの期待が高まっている。制裁環境下でも柔軟な対応が取れる姿勢が評価された形となった。
関税懸念と金利見通しが左右した米金融市場
利下げの可能性示唆で国債利回りが反落 4月14日の米国債市場では、10年債利回りが前日比で12.5ベーシスポイント低下し、4.368％を記録した。前週は関税政策を受けて50bpの上昇を見せたが、この日はFRBのウォラー理事が利下げの可能性に言及したことで、売り圧力が後退した。30年債利回りも7.7bp低下し、4.798％となった。 ドルはユーロに対して横ばい、円には下落 この日の外国為替市場では、ドルはユーロに対して安定した推移を見せたが、円に対しては0.39％値を下げ、142.93円で引けた。トランプ大統領による貿易政策の行方が、ドルに対する市場の懸念を強めている。 ハイテク株中心に株価が反発、一方で警戒感も残存 米国株は上昇基調で始まり、関税免除の対象となった電子機器関連銘柄が買われた。アップルやデル・テクノロジーズが値を上げる一方、関税政策の行方に対する警戒感から、指数は高値を維持しきれなかった。 金は利益確定売りで反落、原油は小幅に上昇 金先物価格は、5営業日連続の上昇から一転し、18.30ドル安の1オンス＝3,226.30ドルに下落した。一方、WTI原油は61.53ドルと小幅高。米中の貿易懸念が後退したことで買いが入ったものの、方向感に乏しい動きが続いた。 市場全体に依然として政策不透明感が残る構図 市場では、スマホなど一部製品の関税免除発表が好感されたが、トランプ大統領は新たに半導体への関税導入を示唆。企業のサプライチェーン管理への懸念も強く、投資家心理は安定を欠いている。相場は政策発言に大きく左右される状況が継続している。
日経平均3日続伸、堅調な米株と円安が支援
米国市場の好調を受けて買いが広がる展開に 5月20日の日経平均株価は3万7498.63円となり、前営業日比で253.91円の上昇を記録した。米国株式市場の上昇や堅調な経済データを背景に、取引開始直後から買い注文が先行した。 特に、半導体やハイテク関連銘柄に資金が流入し、指数を押し上げる原動力となった。米国の好調な住宅着工件数が世界的な景気懸念を和らげ、海外投資家の買い意欲を刺激したとみられる。 円安基調が輸出株の追い風に 外国為替市場では円が対ドルで155円台後半に下落し、円安の流れが続いた。この動きが輸出業にとって追い風と受け止められ、自動車や電子機器関連株が買い進まれた。 一方、原材料の輸入コスト上昇によるインフレ圧力への警戒も根強く、今後の企業収益への波及を注視する声もある。 日本企業の決算動向に注目が集まる 2025年3月期の企業決算はおおむね堅調に着地したものの、2026年3月期に向けた業績見通しでは慎重な姿勢が散見される。市場では、短期の利益よりも企業が描く中長期の成長戦略や財務効率の改善策に注目が集まりつつある。 特に、海外市場の変動リスクにどう対応するかが、投資判断に影響を及ぼしている。 金融政策への思惑と今後の相場展開 米国の金利政策に対する思惑が引き続き市場の注目材料となっており、年内の利下げ観測はやや後退している。これにより、金利上昇に敏感な銘柄にはやや売り圧力がかかっている。 一方、内需関連株やディフェンシブ銘柄は引き続き底堅く、業種間で明暗が分かれる展開となっている。 慎重な買いの継続で上昇トレンドを維持 日経平均は3日続伸となり、上値を試す動きが続いている。ただし、利益確定売りも入りやすい水準にあるため、今後は材料出尽くし感や外部環境の変化に警戒する必要がある。